G20峰會召開在即 國內塑化行業再遇停限產風暴
來源:peek板材供應商-恒鑫實業 作者:PEEK板材加工
“APEC藍” 到 “西湖藍”
2014年,為了保障APEC會議順利召開,政府對高能耗、高污染企業實施停限產管控措施,換來了北京上空數日的藍天,也引發了塑料期貨的一波小反彈。今年,杭州將在9月迎來G20峰會,停限產同樣被提上議事日程。杭州及周邊省市將更大力度地對印染、塑料企業進行停限產管控,力求實現“西湖藍”。
“APEC藍”有多藍?
“APEC藍”的背后,是京津冀等六省市合力停限產的“會議保障方案”。APEC會議期間,實際停、限產企業分別為9300家和3900家,停工工地4萬余處。
在停限產的大背景下,塑化企業紛紛歇業,塑料期貨卻在“漫漫熊途”中突然“牛”起來。以PP主力合約為例,自2014年10月21日的9340元/噸強勢反彈,10月31日收盤已上漲到10086元/噸。
然而,期貨市場的反彈和北京的藍天一樣,來得快去得也快。APEC會議閉幕后,塑料期貨重新走弱,業內稱之為“市場的回歸”。回顧2014年四季度,塑料期貨市場的空頭不過是有驚無險。
“西湖藍”要多藍?
今年9月4日,第十一屆G20峰會將在杭州舉行。G20峰會無疑需要嚴格的環境保障措施,杭州借鑒北京的成功經驗,宣布峰會開幕前20天啟動“西湖藍”行動,整治污染企業并采取停產措施,在建工地也相應停工。
杭州將從8月26日開始實施停產嚴控措施,以峰會主場范圍50公里、100公里和300公里為參考報警,劃定了三個區域,分別是核心區、嚴控區及管控區,范圍涵蓋浙江大部分地區。江蘇、山東、上海等周邊省市也積極響應“西湖藍”。其中,山東濟南、青島等城市主要針對鋼鐵、水泥等高污染行業采取停限產的管控措施。
屆時,印染、涂裝、塑料等企業將陸續停限產。據推測,因G20峰會停車的PP裝置的總產能為5.6萬噸,停車的PE裝置的總產能為2.87萬噸。另外,7、8月以延長榆林和大慶煉化等為代表的30萬噸/年的裝置相繼停車檢修,檢修時間較為集中,損失的產能預計為15.62萬噸。
而從需求端來看,G20峰會期間,杭州及周邊的交通管控措施較APEC會議期間更加嚴格,波及的范圍也更廣,進一步刺激華東地區下游企業提前備貨。
總的來說,此次G20峰會的“西湖藍”行動,相較兩年前的“APEC藍”,影響范圍更廣,市場對停限產題材的討論也更火熱,預計此次停限產的過程中,塑料期貨行情會比之前來得更猛烈。
停限產提振短期行情
隨著G20峰會的臨近,停限產的熱度有增無減。此外,8月是PP淡旺季交接時段,加之7、8月停車檢修較為集中,下游市場提前備貨的可能性增大,現貨需求或回暖。上述因素共振,又助于推升塑料期貨價格。
不過,在去庫存、去產能的時代,暫時的停限產并不能有效緩解塑化產業的產能過剩問題。卓創資訊的最新數據顯示,今年預計有320萬噸的PP新裝置投產,除神華新疆45萬噸/年的裝置在近期投產外,大部分裝置的投產集中在9月之后。而這,將給G20峰會后的塑料產業帶來新一輪考驗。
基于上述分析,筆者認為,短期塑料期貨運行重心小幅上移,但加倉需要謹慎;中期可關注PP、PE新裝置的投產情況及G20峰會后企業的生產恢復進度,若無重大宏觀利好,G20峰會后,塑料期貨整體偏空。